PWP - Private Wealth Police

Estably Modern Value Strategien im Versicherungsmantel der Vienna-Life

17. April 2026

Die Vienna-Life bietet im Rahmen der fondsgebundenen Lösungen Zugang zu aktiv gemanagten Anlagestrategien. Dazu zählen auch die Portfolios der Estably Vermögensverwaltung AG, die auf einem modernen Value-Investing-Ansatz basieren – einem Investmentstil, der ursprünglich von Benjamin Graham entwickelt und später durch Investoren wie Warren Buffett weiter geprägt wurde.

Modernes Value Investing als Grundlage

Der Investmentansatz von Estably basiert auf der Weiterentwicklung des klassischen Value Investing. Im Fokus stehen Unternehmen, deren Börsenkurs unter ihrem inneren Wert liegt. Neben klassischen Bewertungskennzahlen werden auch qualitative Faktoren wie Geschäftsmodell, Wettbewerbsvorteile und Managementqualität berücksichtigt.

Ziel ist es, langfristig in qualitativ hochwertige Unternehmen zu investieren und durch eine konsequente Auswahl sowie laufendes Monitoring nachhaltiges Kapitalwachstum zu erzielen. Der Ansatz folgt dabei dem Prinzip der Sicherheitsmarge: Investitionen erfolgen bevorzugt dann, wenn ein deutlicher Abstand zwischen Marktpreis und innerem Wert besteht.


Estably Modern Value 60 – ausgewogene Strategie

Die Strategie Modern Value 60 kombiniert Aktieninvestments mit einer stabilisierenden Anleihekomponente. Ziel ist langfristiges Kapitalwachstum bei gleichzeitig moderaten Schwankungen.

  • Beimischung eines Anleihefonds von bis zu 40 % zur Reduktion der Volatilität

  • Einstufung in Risikoklasse 3 (mittleres bis moderates Risiko)

  • Empfohlene Haltedauer: 5 Jahre

  • Durchschnittliche Rendite im mittleren Szenario: ca. 6,0 % p.a. nach Kosten

Diese Strategie eignet sich insbesondere für Anleger, die Wert auf Stabilität legen, aber dennoch an den Chancen von Aktienmärkten partizipieren möchten.

Estably Modern Value 100 – offensive Aktienstrategie

Die Strategie Modern Value 100 investiert vollständig in Aktien und verzichtet auf eine Absicherung durch Anleihen. Dadurch ergeben sich höhere Renditechancen, aber auch stärkere Schwankungen.

  • 100 % Aktienportfolio mit Fokus auf Value- und Qualitätsunternehmen

  • Einstufung in Risikoklasse 4 (mittleres Risiko)

  • Empfohlene Haltedauer: 5 Jahre

  • Durchschnittliche Rendite im mittleren Szenario: ca. 9,1 % p.a. nach Kosten

Diese Ausrichtung richtet sich an Anleger mit höherer Risikobereitschaft und langfristigem Anlagehorizont.

Vorteile im Versicherungsmantel

Die Integration der Estably-Strategien in eine fondsgebundene Lebensversicherung bietet zusätzliche Vorteile:

  • Steuerstundung: Während der Laufzeit fallen keine laufenden Ertragssteuern an

  • Zinseszinseffekt: Gewinne können ungeschmälert reinvestiert werden

  • Flexibilität: Anpassungen innerhalb der Police ohne unmittelbare steuerliche Konsequenzen

  • Langfristige Optimierung: Steuerliche Vorteile bei Auszahlung je nach Laufzeit und Rechtsraum

Gerade bei langfristigen Investmentstrategien kann dieser Effekt die Nettorendite signifikant verbessern.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Modern Value 60 und Modern Value 100?
Modern Value 60 kombiniert Aktien mit einem Anleiheanteil zur Stabilisierung. Modern Value 100 investiert vollständig in Aktien und bietet höhere Renditechancen bei stärkeren Schwankungen.

Warum ist der Versicherungsmantel vorteilhaft?
Während der Laufzeit fallen keine laufenden Steuern auf Kapitalerträge an. Dadurch kann sich der Zinseszinseffekt optimal entfalten.

Für wen eignen sich die Estably Strategien?
Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die aktiv gemanagte Portfolios nutzen und zwischen ausgewogener und offensiver Strategie wählen möchten.

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